Zdanění cenných papírů - fyzické osoby

Zdanění finančních benefitů vyplývajících z držby nebo prodeje CP fyzickou osobou (dále jen „FO“) se realizuje odlišným způsobem v závislosti na tom, zda poplatník je fyzickou osobou - nepodnikatelem - nebo fyzickou osobou - podnikatelem. Obecně se finanční benefity plynoucí z držby nebo prodeje CP dělí na dvě základní kategorie:

Fyzická osoba - nepodnikatel (FO - nepodnikatel) - může využít pro své investice rovněž celou škálu cenných papírů. FO - nepodnikatel - nabývá CP především koupí, vybírat může z řady možností, nejčastěji se však jedná o pořízení akcií nebo dluhopisů.

Příjmy, které plynou FO - nepodnikateli - z držby cenných papírů, jsou zařazeny v § 8 zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů (dále jen „ZDP“), - Příjmy z kapitálového majetku, jedná se o tzv. samostatný základ daně dle § 36 ZDP. Tyto příjmy (především ve formě dividendy nebo úroku) jsou obvykle zdaňovány u zdroje. To v praxi znamená, že poplatníkovi je vyplacena čistá hodnota po odečtení srážkové daně, která je v současnosti stanovena ve výši 15 %.

V případě, že existuje dohoda o zamezení dvojího zdanění se zemí emitenta cenného papíru, může si poplatník daň sraženou v zahraničí započítat proti své daňové povinnosti v ČR.

Zdanění kapitálových zisků FO - nepodnikatele - se řídí ustanoveními § 10 ZDP - Ostatní příjmy, podle kterých poplatník přiznává příjmy z prodeje CP snížené o přímo související výdaje. Přímo souvisejícím výdajem se rozumí kupní cena příslušných CP a poplatky hrazené zprostředkovateli nákupní nebo prodejní transakce. FO - nepodnikatel - tak odvádí daň pouze z realizovaného zisku. Naopak nerealizovaný zisk FO - nepodnikatele - není předmětem daně.

V případě, že doba mezi pořízením a prodejem cenných papírů je delší než šest kalendářních měsíců, je příjem z prodeje od daně osvobozen; v tomto případě se jedná o splnění tzv. .

Tento šestiměsíční časový test se uplatňuje v případě, kdy celkový přímý podíl na základním kapitálu nebo hlasovacích právech společnosti nepřevyšoval v době 24 měsíců před prodejem cenných papírů 5 % [dle ust. § 4 odst. 1 písm. w) ZDP], tedy při běžném obchodování na kapitálových trzích. V případě překročení tohoto limitu se použije časový test v trvání pěti let.

Proti čistému zdanitelnému příjmu z prodeje cenných papírů může poplatník uplatnit čistou ztrátu z jiné transakce s cennými papíry, musí ovšem i zde být splněna podmínka šestiměsíčního časového testu. Ztráta z prodeje cenných papírů realizovaná déle než šest měsíců od data jejich pořízení je daňově neúčinná.

Jestliže FO vznikne při prodeji cenných papírů ztráta, nemůže ji vykázat jako daňovou ztrátu, a snížit si tak daňový základ. Je však možné ztrátu uplatnit jejím započtením proti zisku, který vznikl z příjmů stejného druhu CP a ve stejném zdaňovacím období. Je tedy možné započítat např. ztrátu z prodeje akcií Komerční banky proti zisku z prodeje akcií Unipetrolu.

Uvedenou ztrátu však nelze započítat např. proti vyplacené dividendě nebo bankovním úrokům. Jednou z podmínek uplatnění vzájemné kombinace zisků a ztrát je tedy stejný druh CP. Další podmínkou je skutečnost, že finanční benefit některého z CP nesmí být z nějakého důvodu osvobozen od zdanění. Nelze např. uplatnit ztrátu z prodaných akcií po době delší než šest měsíců proti zisku z prodeje akcií ještě před vypršením tzv. časového testu.

Dani z příjmu podléhají veškeré příjmy z prodeje cenných papírů učiněného daňovým rezidentem ČR kdekoliv ve světě; přepočet z cizí měny do CZK se provede fixním směnným kursem, který na požádání sdělí místně příslušný finanční úřad. Základ daně vypočtený dle § 10 ZDP je dílčím základem daně započítávaným do celkového základu daně společně např. s příjmem ze závislé činnosti.

Také fyzické osoby - podnikatelé (FO - podnikatel) -- mohou využít pro své investice různé formy CP. Obecně lze konstatovat, že v praxi jsou opět nejvíce využívány investice do nejčastěji obchodovaných cenných papírů, tj. akcií a dluhopisů. Problematika pořízení cenných papírů je obdobná jako u právnických osob (PO), tzn. že se obvykle jedná o nabytí koupí.

Pokud se FO - podnikatel - rozhode zařadit CP do obchodního majetku, řídí se zdanění kapitálových zisků ustanoveními § 7 ZDP - Příjmy z podnikání a z jiné samostatně výdělečné činnosti. Příjmy plynoucí z držby jsou i zde zdaňovány dle § 8 ZDP.

Režim zdanění FO - podnikatele - se od režimu zdanění FO - nepodnikatele liší v následujících důležitých bodech:

A jaká jsou tedy doporučení na závěr? Pro FO -- nepodnikatele - může být v případě prodeje cenných papírů výhodné splnit časový test, kdy je příjem z prodeje cenných papírů osvobozen od daně.

Podobně může tuto transakci provést i FO - podnikatel; pokud nezařadí CP do obchodního majetku, ale ponechá si je v soukromém vlastnictví, budou příjmy z prodeje CP po splnění časového testu osvobozeny od daně.

Na závěr je potřeba podotknout, že případná výhodnost zatím šestiměsíčního časového testu může být v dnešních turbulentních dobách na kapitálových trzích značně problematická.

Snadno totiž může nastat situace, kdy ještě pět měsíců po nabytí akcií se může 15% úspora srážkové daně jevit velmi zajímavě, aby po dalším měsíci nejen nebylo co osvobozovat, ale naopak mohla vzniknout nemalá ztráta.