V článku se budeme věnovat investování volných finančních prostředků poplatníka (investora) do podílových fondů a ukážeme si daňové řešení odkupu podílových fondů, a to v návaznosti na daňové přiznání k dani z příjmů fyzických osob za rok 2019.
Daňové řešení podílových fondů
Ing.
Ivan
Macháček
Kolektivní investování a investiční fondy
Kolektivní způsob investování upravuje zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů. Kolektivním investováním se rozumí nepřímý způsob investování na kapitálových trzích prostřednictvím specializovaných společností, přičemž základem kolektivního investování je shromažďování peněžních prostředků upisováním akcií investičního fondu nebo vydáváním podílových listů podílového fondu.
Investičním fondem jsou všechny druhy fondů podle zákona č. 240/2013 Sb. (dále jen „zákon“).
Základním dokumentem investičního fondu je statut fondu
, který je určen investorům k posouzení rizika investice a subjektům vykonávajícím správu fondu a další činnosti. V § 92 zákona je uvedeno rozdělení investičních fondů na fondy kolektivního investování, které mohou být veřejně nabízeny, a na fondy kvalifikovaných investorů, které nejsou určené pro veřejnou nabídku
. Fondem kolektivního investování je
dle § 93 zákona:a)
právnická osoba (akciová společnost dle § 100 zákona) se sídlem v ČR
, která je oprávněna shromažďovat peněžní prostředky od veřejnosti vydáváním akcií a provádět společné investování shromážděných peněžních prostředků na základě určené investiční strategie na principu rozložení rizika ve prospěch vlastníků těchto akcií, a dále spravovat tento majetek, ab)
podílový fond
, jehož účelem je shromažďování peněžních prostředků od veřejnosti vydáváním podílových listů a společné investování shromážděných peněžních prostředků na základě určené investiční strategie na principu rozložení rizika ve prospěch vlastníků těchto podílových listů a další správa tohoto majetku.Fondy kolektivního investování jsou standardní fondy a speciální fondy
. Standardním fondem, tj. fondem kolektivního investování investujícím jako fond peněžního trhu nebo jako krátkodobý fond peněžního trhu nebo fondem kolektivního investování investujícím do nemovitostí nebo účastí v nemovitostní společnosti, však může být pouze otevřený podílový fond nebo akciová společnost s proměnným základním kapitálem.Členění fondů podle druhů aktiv zahrnuje
akciové fondy, dluhopisové fondy, fondy peněžního trhu, smíšené fondy
(s členěním na konzervativní fondy, vyvážené fondy, dynamické fondy a flexibilní fondy), dále komoditní fondy, speciální fondy nemovitostí ad
. U fondů kolektivního investování musí být statut fondu zveřejněn a musí obsahovat základní informace – identifikaci fondu, jeho obhospodařovatele, administrátora, depozitáře, investiční zaměření fondu, pravidla hospodaření fondu, informace o cenných papírech vydávaných fondem atd.Podílové fondy a jejich správa
Podílový fond je dle § 102 zákona tvořen jměním, přičemž vlastnické právo k majetku v podílovém fondu náleží společně všem podílníkům, a to v poměru podle hodnoty jimi vlastněných podílových listů. Vlastnická práva k majetku v podílovém fondu vykonává vlastním jménem a na účet podílového fondu jeho obhospodařovatel. Podílový fond dle § 103 zákona nemá právní osobnost.
V rámci správy fondu rozeznáváme následující subjekty:
-
Obhospodařovatel fondu
– vydává statut fondu a zajišťuje komplexní řízení investic a rizik, spravuje majetek investičního fondu.-
Administrátor fondu
– zajišťuje vydávání a odkup cenných papírů, stanovování hodnoty cenných papírů, rozdělování a vyplácení výnosů z majetku fondu a další služby nezbytné pro řádný provoz fondu.-
Depozitář
– opatruje majetek fondu a provádí související kontrolní činnosti, v rámci kterých zejména eviduje a kontroluje finanční pohyby, vydávání a odkupování cenných papírů, stanovování hodnoty cenných papírů atd.Podílový list je cenný papír nebo zaknihovaný cenný papír, který představuje podíl podílníka na podílovém fondu a se kterým jsou spojena práva podílníka plynoucí ze zákona nebo ze statutu podílového fondu. Peněžní prostředky nebo penězi ocenitelné věci se shromažďují do podílového fondu vydáváním podílových listů.
Podílové fondy mohou být otevřené podílové fondy nebo uzavřené podílové fondy.
V § 128 zákona se uvádí, že s podílovým listem vydaným otevřeným podílovým fondem je spojeno právo podílníka na jeho odkoupení na účet tohoto fondu. Administrátor otevřeného podílového fondu zajistí odkoupení podílového listu tohoto fondu za částku, která se rovná jeho aktuální hodnotě pro den, ke kterému obdržel žádost podílníka o odkoupení podílového listu; tato částka může být snížena o srážku uvedenou ve statutu. Podílové listy odkoupením zanikají. Dle § 142 zákona s podílovým listem vydaným uzavřeným podílovým fondem není spojeno právo podílníka na jeho odkoupení na účet fondu.
Souvislosti s investováním do podílových fondů
Investora při investování do fondů zajímá jednak výnos, ale i související rizika
. Hovoříme o výkonnosti fondu, jejíž vývoj můžeme např. v rámci internetového bankovnictví sledovat za den, za 1M (měsíc), 3M (tři měsíce), 6M (šest měsíců), nebo od počátku kalendářního roku (označeno jako YTD – year to date), respektive za 1Y (jeden rok), přičemž je důležitá zejména průměrná roční výkonnost fondu za poslední 3Y (tři roky). Rizikovost fondu je vyjádřena stupnicí 1 až 7, přičemž fondy peněžního trhu patří do nízké rizikové třídy, zatímco akciové fondy patří do vysoké rizikové třídy. Střední úroveň rizika představují obvykle fondy dluhopisové. Podle očekávaného výnosu a míry rizika hovoříme o konzervativní, vyvážené a dynamické strategii investora.
S investováním do fondů jsou spojeny tři základní druhy poplatků:
-
Vstupní poplatky
– hradí investor při nákupu podílových listů.-
Poplatky na obhospodařování
– neplatí investor přímo, ale jsou strhávány průběžně z majetku fondu.-
Výstupní poplatky
– hradí investor při prodeji podílových listů.Mnoho investorů by při investování do podílových fondů rádo kombinovalo výnos s určitým stupněm ochrany. Z tohoto pohledu lze rozeznávat například následující typy fondů:
-
Zajištěné fondy
– investor u těchto fondů k datu splatnosti obdrží minimálně původně vloženou investici (100 %). Správce fondu investuje za tím účelem do dobře diverzifikovaného portfolia investic s pevným výnosem (dluhopisy, termínové vklady). -
Předem definovaná ochrana investic –
k datu splatnosti je investoru vyplacena alespoň předem stanovená procentní část investované částky menší než 100 % (např. 90 % z vložené investice).Zajištění ochrany investice (to znamená její chráněná hodnota) se vztahuje pouze ke dni splatnosti fondu
. V případě prodeje fondu před splatností je hodnota podílu ve fondu určena oceněním aktiv fondu připadajícím na jeden podíl a hodnota získané investice může být pod upisovací hodnotou, ale rovněž i pod chráněnou hodnotou ke dni splatnosti. Níže si uvedeme výkonnost několika podílových fondů za 1 rok a za 3 roky u ČSOB a u Generali Investment (údaje o výkonnosti ke dni 20. 12. 2019) .
Podílové fondy (akciové) ČSOB Banka (měna v Kč):
| Název fondu | Výkonnost za 1 rok v procentech | Výkonnost za 3 roky (p.a.) v procentech |
| ČSOB Akciový | 29,18 | 8,37 |
| ČSOB Akciový Amerika | 27,79 | 6,38 |
| ČSOB Akciový dividendových firem | 20,38 | 5,35 |
| ČSOB Akciový realitní | 20,98 | 7,48 |
| ČSOB Akciový Vodního bohatství | 21,17 | 4,90 |
Fondy Generali Investments (měna v Kč):
| Název fondu | Výkonnost za 1 rok v procentech | Výkonnost za 3 roky (p.a.) v procentech |
| Fond globálních značek | 22,45 | 8,35 |
| Fond světových akcií | 20,41 | 4,79 |
| Fond farmacie a biotechnologie | 15,27 | 6,71 |
| Fond nemovitostních akcií | 18,42 | 8,09 |
| Fond fondů dynamický | 12,13 | 4,87 |
Daňové řešení odkupu podílových listů podílových fondů
Pokud se na příjmy z úplatného převodu cenných papírů (v našem případě podílových listů), pořízených ze soukromých prostředků fyzické osoby a nezahrnutých do obchodního majetku poplatníka, nevztahuje osvobození od daně z příjmů dle § 4 ZDP,
podléhají tyto příjmy zdanění jako ostatní příjem podle § 10 odst. 1 písm. b) bod 2 ZDP.
Základem daně (dílčím základem daně) je příjem snížený o výdaje prokazatelně vynaložené na jeho dosažení.
Jsou-li výdaje spojené s jednotlivým druhem příjmu vyšší než příjem, k rozdílu se nepřihlíží. U příjmů z úplatného převodu cenných papírů lze dle § 10 odst. 5 ZDP jako daňový výdaj uplatnit:
-
nabývací cenu akcie nebo kmenového listu a pořizovací cenu ostatních cenných papírů,
-
výdaje související s uskutečněním úplatného převodu
(odměnu za zprostředkování prodeje cenného papíru, provize obchodníkovi s cennými papíry, poplatek za provedení převodu, výdaj za sepsání smlouvy o převodu cenného papíru apod.) a-
platby za obchodování na trhu s cennými papíry při pořízení cenných papírů.
V případě úplatného převodu cenných papírů nabytých bezúplatně (získaných darem nebo zděděním) je výdajem cena určená podle zákona o oceňování majetku ke dni nabytí.
Podmínkami pro uplatnění osvobození příjmů fyzické osoby z úplatného převodu cenných papírů (v našem případě jde o odkup podílových listů) se zabývá § 4 odst. 1 písm. w) a písm. x) ZDP.
Pro účely posouzení podmínek pro osvobození příjmů není rozhodující základ daně (rozdíl příjmů a výdajů), ale dosažený příjem z úplatného převodu cenných papírů.
Přitom se testuje nikoliv jednotlivý úplatný převod cenného papíru v průběhu zdaňovacího období, ale celkový součet příjmů z úplatného převodu cenných papírů za zdaňovací období.V § 4 odst. 1 písm. w) ZDP se uvádí, že
od daně z příjmů fyzických osob jsou osvobozeny příjmy z úplatného převodu cenných papírů a příjmy z podílů připadajících na podílové listy při zrušení podílového fondu, pokud jejich úhrn u poplatníka nepřesáhne ve zdaňovacím období částku 100 000 Kč.
Toto osvobození se nevztahuje
na příjmy z kapitálového majetku a na příjmy z úplatného převodu cenných papírů
nebo z podílů připadajících na podílové listy při zrušení podílového fondu, které jsou nebo byly zahrnuty do obchodního majetku, a to do 3 let od ukončení činnosti
, ze které plyne příjem ze samostatné činnosti; jedná-li se o kmenový list, činí doba 5 let.Limit ve výši 100 000 Kč je aplikován tak, že z celkového úhrnu příjmů z úplatného převodu všech cenných papírů nutno vyloučit příjmy z prodeje cenných papírů, které jsou zahrnuty do obchodního majetku, a příjmy z kapitálového majetku. Pokud příjmy z úplatného převodu zbývajících cenných papírů (tj. těch, které nejsou součástí obchodního majetku, ani se nezdaňují v rámci příjmů z kapitálového majetku) nedosáhnou limitu 100 000 Kč, jsou od daně z příjmů osvobozeny. Obdobně se postupuje v případě příjmů z podílů připadajících na podílové listy při zrušení podílového fondu.
Dle je od daně z příjmů fyzických osob
osvobozen příjem z úplatného převodu cenného papíru, přesáhne-li doba mezi nabytím a úplatným převodem tohoto cenného papíru při jeho úplatném převodu dobu 3 let,
a dále příjem z podílu připadající na podílový list při zrušení podílového fondu, přesáhne-li doba mezi nabytím podílového listu a dnem vyplacení podílu dobu 3 let. Doba 3 let mezi nabytím a úplatným převodem se zkracuje o dobu, po kterou byl tento cenný papír
nebo podíl připadající na podílový list při zrušení podílového fondu ve vlastnictví zůstavitele
, v případě, že jde o úplatný převod cenného papíru nebo podílu připadajícího na podílový list při zrušení podílového fondu nabytého děděním od zůstavitele, který byl příbuzným v řadě přímé nebo manželem
.Doba 3 let mezi nabytím a úplatným převodem cenného papíru u téhož poplatníka se nepřerušuje při sloučení nebo splynutí podílových fondů nebo při přeměně uzavřeného podílového fondu na otevřený podílový fond. Při výměně akcie emitentem za jinou akcii o celkové stejné jmenovité hodnotě se doba 3 let mezi nabytím a úplatným převodem cenného papíru u téhož poplatníka nepřerušuje. Jedná-li se o kmenový list, činí doba místo tří let pět let.
V bodě 20 pokynu GFŘ č. D-22 k § 4 odst. 1 ZDP
se uvádí, žeOsvobození z důvodu výše příjmu a časového testu nelze kombinovat
.V rámci přípravy a zpracování daňového přiznání k dani z příjmů fyzických osob lze využít informativních podkladů pro daňové přiznání, které zasílá příslušná banka v rámci výpisu z účtu cenných papírů, nebo které lze stáhnout v rámci internetového bankovnictví u příslušné banky. Přehled zobrazuje realizované prodeje za příslušný kalendářní rok v rámci příslušné banky s vyhodnocením doby držení každé jednotlivé prodávané investice.
Například ČSOB zasílá klientovi počátkem následujícího roku tzv. Výpis z cenných papírů za ukončený kalendářní rok, obsahující:
-
detail přehledu transakcí prodávaného počtu kusů podílových listů s výší objemu obchodu a s porovnáním dosaženého příjmu z prodeje cenných papírů a vynaloženého výdaje při jejich nákupu (včetně vynaložených souvisejících poplatků);
-
souhrn příjmů z prodaných cenných papírů, u kterých byl časový test pro osvobození dle ZDP splněn (v členění na součet výdajů, součet příjmů a transakční náklady) a souhrn příjmů z prodaných cenných papírů, u kterých nebyl časový test splněn (v členění na součet výdajů, součet příjmů a transakční náklady).
Příklad 1
Fyzická osoba investuje ze svých soukromých peněžních prostředků do podílových akciových fondů ČSOB. S ohledem na růst hodnoty podílového fondu A uskutečnila fyzická osoba dne 6. 12. 2019 prodej části hodnoty tohoto podílového fondu, do kterého investovala v letech 2016 a 2017, a to prodej celkem 240 ks tohoto podílového fondu za cenu 1 420 Kč za kus. Jiný odkup cenných papírů v roce 2019 neuskutečnila.
| Nákup PF A | Počet kusů | Cena ks v Kč | Objem obchodu v Kč | Poplatky v Kč | Výdaje celkem v Kč |
| 2. 9. 2016 | 200 | 890 | 178 000 | 3 560 | 181 560 |
| 15. 12. 2016 | 150 | 910 | 136 500 | 2 730 | 139 230 |
| 10. 5. 2017 | 50 | 1 100 | 55 000 | 1 100 | 56 100 |
| 14. 9. 2017 | 50 | 1 350 | 67 500 | 1 350 | 68 850 |
Celkový příjem z úplatného převodu cenných papírů v roce 2019 je vyšší než limit 100 000 Kč stanovený pro osvobození příjmů z úplatného převodu cenných papírů v § 4 odst. 1 písm. w) ZDP. Nastupuje tedy testování dle § 4 odst. 1 písm. x) ZDP.
U úplatného převodu 200 ks podílových listů fondu nakoupených 2. 9. 2016 je splněna podmínka pro osvobození příjmu (3 roky), zatímco u úplatného převodu zbývajících 40 ks podílových listů nakoupených 15. 12. 2016 není splněna podmínka pro osvobození od daně z příjmů (není splněna doba mezi nabytím a odkupem 3 roky), a proto příjem z úplatného převodu těchto podílových listů podléhá zdanění dle § 10 ZDP.
Příjem z úplatného převodu podílových listů činí:
40 ks x 1 420 Kč/ks = 56 800 Kč
Výdaje spojené s průběžným nákupem podílového akciového fondu (40 ks) činí:
40 ks x 910 Kč + 2 730 Kč / 150 ks x 40 ks = 36 400 Kč + 728 Kč = 37 128 Kč
Dílčí základ daně z příjmů dle § 10 ZDP činí 56 800 Kč – 37 128 Kč = 19 672 Kč.
Příklad 2
Fyzická osoba investuje ze svých soukromých peněžních prostředků do podílových akciových fondů ČSOB a do investičních produktů Cyrrus, a. s. V roce 2019 odprodá část jednoho podílového fondu A a dojde k předčasnému odprodeji investičního produktu u Cyrrus.
Začátkem roku 2020 obdrží občan od ČSOB výpis z účtu cenných papírů obsahující údaje o odprodeji podílového fondu v roce 2019:
Časový test nesplněn
| Součet výdajů | Součet příjmů | Transakční náklady | |
| Prodané cenné papíry v CZK | 0 | 0 | 0 |
Časový test splněn
| Součet výdajů | Součet příjmů | Transakční náklady | |
| Prodané cenné papíry v CZK | 69 600 | 82 500 | 1 740 |
Současně obdrží z Cyrrus přehled výnosů z obchodů nesplňujících daňový test:
| Výnos z prodeje investičních nástrojů | 75 500 Kč |
| Náklady na pořízení investičního nástroje | 72 100 Kč |
| Realizovaný zisk | 3 400 Kč |
Získané údaje z obou institucí odpovídají evidenci cenných papírů u poplatníka. Celkový příjem z úplatného převodu cenných papírů v roce 2019 je vyšší než limit 100 000 Kč stanovený pro osvobození příjmů z úplatného převodu cenných papírů v § 4 odst. 1 písm. w) ZDP. Nastupuje tedy testování dle § 4 odst. 1 písm. x) ZDP.
V daňovém přiznání k dani z příjmů fyzických osob za rok 2019 poplatník v rámci dílčího základu daně dle § 10 ZDP vyčíslí zdanitelné příjmy z prodeje cenných papírů ve výši 75 500 Kč a související náklady 72 100 Kč a z toho vyplývající dílčí základ daně 3 400 Kč.
Příklad 3
Fyzická osoba investuje ze svých soukromých peněžních prostředků do podílových akciových fondů Raiffeisenbank. S ohledem na potřebu finančních prostředků dne 11. 11. 2019 uskutečnila fyzická osoba prodej 200 ks podílových listů fondu A za cenu 480 Kč za kus, do kterého investovala v letech 2016 a 2017, a prodej 100 ks podílových listů fondu B za cenu 850 Kč za kus, do kterého investovala v letech 2018 a 2019. Kromě toho osoba prodala prostřednictvím obchodníka s cennými papíry FIO banka dne 18. 9. 2019 akcie ČEZ v počtu 500 ks za cenu 525 Kč za akcii, postupně zakoupených v letech 2014 až 2015.
| Nákup PF A | Počet kusů | Cena ks v Kč | Objem obchodu v Kč | Poplatky v Kč | Výdaje celkem Kč |
| 15. 3. 2016 | 300 | 390 | 117 000 | 2 340 | 119 340 |
| 15. 6. 2017 | 200 | 410 | 82 000 | 1 640 | 83 640 |
| Nákup PF B | Počet kusů | Cena ks v Kč | Objem obchodu v Kč | Poplatky v Kč | Výdaje celkem Kč |
| 10. 4. 2018 | 150 | 770 | 115 500 | 2 888 | 118 388 |
| 4. 2. 2019 | 100 | 840 | 84 000 | 2 100 | 86 100 |
Celkový příjem z úplatného převodu cenných papírů v roce 2019 je vyšší než limit 100 000 Kč stanovený pro osvobození příjmů z úplatného převodu cenných papírů v § 4 odst. 1 písm. w) ZDP. Nastupuje tedy testování dle § 4 odst. 1 písm. x) ZDP.
U úplatného převodu 200 ks podílových listů fondu A nakoupených v roce 2016 je splněna podmínka pro osvobození příjmu (3 roky), zatímco u úplatného převodu 100 ks podílových listů fondu B nakoupených v roce 2018 není splněna podmínka pro osvobození od daně z příjmů (není splněna doba mezi nákupem a odkupem 3 roky), a proto příjem z úplatného převodu těchto podílových listů podléhá zdanění dle § 10 ZDP. Příjem z úplatného převodu 500 ks akcií ČEZ splňuje časový test 3 roky, a je tudíž osvobozen od daně z příjmů.
Příjem z úplatného převodu podílových listů fondu B činí:
100 ks x 850 Kč/ks = 85 000 Kč
Výdaje spojené s průběžným nákupem podílového akciového fondu B (100 ks) činí:
100 ks x 770 Kč + 2 888 Kč / 150 ks x 100 ks = 77 000 Kč + 1 925 Kč = 78 925 Kč
Dílčí základ daně z příjmů dle § 10 ZDP činí 85 000 Kč – 78 925 Kč = 6 075 Kč.
Zdroj: Odborný portál DAUC.cz, 2020. Zveřejněno v časopise Daně a právo v praxi 02/2020.