Tento článek je zaměřen na účtování dluhopisů z pohledu investora i emitenta, a to primárně podle českých účetních pravidel. Nejprve se zaměříme na bezkuponové dluhopisy a následně i na dluhopisy kuponové. U investorského pohledu bude rovněž naznačen oceňovací přístup uplatňovaný mezinárodními standardy IFRS.
Účtování dluhopisů
prof. Ing.
Jiří
Strouhal,
Ph.D.
Definice dluhopisu
Dluhopisem rozumíme cenný papír, s nímž je spojeno právo na úhradu dlužné částky. Dluhopis má následující náležitosti:
–
údaje o emitentovi:
–
obchodní firma nebo název právnické osoby, sídlo a identifikační číslo,
–
u zahraniční fyzické osoby jméno a příjmení, datum narození, bydliště v ČR, obchodní firma, místo podnikání a identifikační číslo,
–
název dluhopisu, který obsahuje slovo „dluhopis“ nebo označení zvláštního druhu dluhopisu,
–
identifikační označení dle mezinárodního systému číslování pro identifikaci cenných papírů (je-li přidělováno) či jiný údaj, který dluhopis identifikuje,
–
jmenovitou hodnotu,
–
údaj o schválení emisních podmínek,
–
výnos z dluhopisu či způsob stanovení jeho výše,
–
datum
emise
,–
způsob a místo výplaty jmenovité hodnoty dluhopisu a výnosu z něj,
–
formu dluhopisu,
–
prohlášení emitenta, že se zavazuje splatit dlužnou částku způsobem a v místě uvedeném v emisních podmínkách,
–
data splatnosti dluhopisu a výnosu z něj; není-li výnos určen rozdílem mezi jmenovitou hodnotou dluhopisu a jeho nižším emisním kursem,
–
u listinného dluhopisu navíc:
–
číselné označení dluhopisu,
–
u dluhopisu na jméno dále jméno a příjmení, obchodní firmu či název jeho prvního vlastníka a
–
podpis či otisk podpisu osob oprávněných k datu
emise
jednat jménem emitenta či podpis nebo otisk podpisu emitenta.Mezi specifické typy dluhopisů řadíme:
–
státní dluhopisy (§§ 25-26 zákona o dluhopisech),
–
komunální dluhopisy (§ 27 zákona o dluhopisech),
–
hypotéční zástavní listy (§§ 28-32 zákona o dluhopisech),
–
vyměnitelné dluhopisy (§ 33 zákona o dluhopisech),
–
prioritní dluhopisy (§ 33 zákona o dluhopisech),
–
podřízené dluhopisy (§ 34 zákona o dluhopisech),
–
sběrné dluhopisy (§§ 35-36 zákona o dluhopisech).
V následujícím textu se zaměříme na účtování a oceňování dluhopisů nejprve z pohledu investora a posléze z pohledu emitenta, a to jak dle platné české úpravy, tak dle standardů IFRS.
Pohled investora
Investoři vykazují dluhopisy na účtech účtové skupiny 06, pakliže jde o dlouhodobý finanční majetek, resp. na účtech účtové skupiny 25, jednalo-li by se o krátkodobý finanční majetek.
Rozdělení je následující:
–
dluhopisy jako dlouhodobý finanční majetek:
–
dluhopisy držené do splatnosti (splatnost delší než jeden rok),
–
realizovatelné dluhopisy.
–
dluhopisy jako krátkodobý finanční majetek:
–
dluhopisy držené do splatnosti (splatnost kratší než jeden rok),
–
dluhopisy k obchodování,
–
realizovatelné dluhopisy.
K datu pořízení oceňujeme dluhopisy jejich pořizovací cenou, tj. cenou pořízení navýšenou o případné vedlejší pořizovací náklady tak, jak jsou determinovány v § 48 vyhlášky 500/2002 Sb. Jedná se především o poplatky bance, makléři či burze za zprostředkování nákupu dluhopisu. Pořizovací cenu nikdy nelze navýšit o úroky z úvěru na nákup dluhopisů a dále ani o náklady spojené s držbou dluhopisu.
Co do logiky fungování dluhopisů rozlišujeme bezkuponové a kuponové dluhopisy.
Bezkuponové dluhopisy
Při investici do bezkuponového (tzv. diskontovaného) dluhopisu investor vydělává na rozdílu mezi emisním kursem dluhopisu a jeho jmenovitou hodnotou. V souladu s platnými českými účetními pravidly je tento diskont amortizován do výnosů po celou délku držby dluhopisu. Pokud bychom však vykazovali na bázi IFRS, potom je diskont amortizován do výnosů prostřednictvím efektivní úrokové sazby z dluhopisu (tj. taková míra výnosnosti, při níž se současná hodnota dluhopisu – tedy jeho pořizovací cena – rovná budoucím peněžním tokům z dluhopisu – tj. jmenovitá hodnota dluhopisu – diskontovaným na současnou hodnotu prostřednictvím efektivní úrokové sazby.
Příklad 1a
Nákup diskontovaného dluhopisu (česká pravidla)
Účetní jednotka ALFA pořídila 3letý bezkuponový dluhopis emitovaný společností BETA k datu jeho primární
emise
, tj. k 1. 4. 20X1. Pořizovací cena dluhopisu činila 2 700 000 Kč a účetní jednotka ALFA hodlá tento dluhopis držet až do jeho splatnosti, tj. do 31. 3. 20X4. Jmenovitá hodnota dluhopisu činí 3 000 000 Kč.Jak bude účetní jednotka postupovat, pokud účtuje v souladu s platnými českými účetními pravidly?